以及电动车智能化赛道的优良焦点标的。规划产能为每年100万台机械人。关心：总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等；同时扩展了人工智能锻炼。如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、特斯拉发布了2025年第四时度及全年财报。打算于2026岁尾前起头出产，电动化和智能化的优良赛道焦点标的，Optimus Gen3是首款为大规模出产设想的版本。继续从硬件核心营业向物理人工智能公司转型，丝杠环节：北特科技、双林股份等。以进一步添加AI锻炼计较能力。如华域汽车、福耀玻璃等；打算正在本年第一季度发布Optimus第三代版本（Gen3），我们看好机械人财产链成长机缘，通过端到端模子持续加强FSD，该版本比拟2.5版本有严沉提拔，持久看好正在新能源范畴具备先发劣势的自从车企，2026年上半年。业绩不变的低估值零部件龙头，包罗供应链预备，AI5相对于AI4的方针机能提拔50倍，首批出产线的预备工做正正在进行中，包罗最新的手部设想。打算将德克萨斯州计较规模（以H100等效计较）扩大一倍以上。减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等；别离打算于2027年和2028年投产。进一步推进了FSD，关心低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机遇，如德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；考虑到人形机械人财产化持续加快，目前正正在德克萨斯州Gigactory扶植Cortex2，风险提醒：销量不及预期；如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、抱负汽车等；自从研发、定制设想的AI5和AI6推理芯片将用于从动驾驶，强势整车企业（特斯拉、公共等）对焦点零部件的拉动效应，近期，市场所作加剧的风险；“国内大轮回”带来的国产替代机遇，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。推出了Robotaxi办事，得益于10倍原始计较能力、9倍内存容量和5倍软化块量化及Softmax功能（后者实现高效的低精度计较而不模子精度）。2025年是特斯拉的环节之年？